Accumulation/Distribution (A/D)

Soort : Volume indicator
Maker : Marc Chaikin

Omschrijving
De A/D is een populaire indicator die positieve danwel negatieve volume bewegingen meet. De A/D is een doorontwikkelde versie van de OBV indicator. Waar de OBV simpel kijkt naar de slotkoers om het dagvolume in zijn geheel dan wel op- of af te trekken van de OBV houdt de A/D indicator ook nog rekening met de plaats van de slotkoers tov de dagbeweging. De intradayslag tussen kopers & verkopers wordt zo meegenomen in de A/D. Aan de hand van de plaats wordt er een weging toegekend aan het dagvolume voordat deze wordt toegevoegd aan de A/D indicator. De A/D indicator wordt gebruikt om in een vroegtijdige fase een verzwakking van een trend te kunnen waarnemen. De indicator is gebaseerd op het concept dat 'volume voorafgaat aan de koers'.

Signalen
De grafiekwaarde van de A/D doet niet terzake, de analyse wordt gedaan op de beweging en richting van de A/D.

Divergenties
Bij lagere bodems in de koers maar stijgende bodems in de A/D (positieve divergentie) geeft de A/D een waarschuwingssignaal af dat de dalende trend verzwakt. Het huidige volume onderschrijft de kracht van de downtrend niet meer. De dalende trend zal weldra ten einde komen. Dit geldt natuurlijk ook vice versa bij een negatieve divergentie aan het einde van een uptrend.

In onderstaande grafiek zien we een stijgende A/D maar nog wel een dalende koers van Aegon in Q1 2009. De positieve divergentie, die wordt gevormd over een periode van enkele maanden, is zeer betrouwbaar en een signaal dat de trend gaat keren. De absolute bodem in Aegon is ook in maart 2009 gevormd waarna de koers minstens een jaar is gestegen.

A/D indicator (positieve divergentie) in ChartNet
Afbeelding 1 : A/D indicator in het aandeel Aegon (positieve divergentie)


Berekening A/D
De A/D bestaat uit een cumulatieve volume waarbij iedere periode een gedeelte van het nieuwe volume in die periode wordt opgeteld of afgetrokken zodat er een nieuwe A/D ontstaat. De berekening is als volgt :

A/D nieuw = A/D vorige periode + (CLV * Volume deze periode) waarbij :

CLV = ((slotkoers - laagste koers) - (hoogste koers - slotkoers)) / (hoogste koers - laagste koers)

Voorbeeld 1 : gegevens : Slot = 96, Hoog = 98, Laag = 91, volume = 100.000, slot gisteren 90
CLV = ((96-91)-(98-96)) / (98-91) = 0.4286, dus 42,86% van het dagvolume wordt opgeteld bij de A/D gisteren.

Voorbeeld 2 : gegevens : Slot = 92, Hoog = 98, Laag = 91, volume = 100.000, slot gisteren 90
CLV = ((92-91)-(98-92)) / (98-91) = -0.7143, dus 71,43% van het dagvolume wordt afgetrokken van de A/D gisteren.

LET OP : Ondanks dat in vb 2 de slotkoers van vandaag hoger was dan die van gisteren wordt een gedeelte van het volume toch afgetrokken van de A/D. Dit komt omdat de slotkoers zeer dicht bij de laagste koers van de dag ligt. De verkopers hebben dus de intradayslag winnend afgesloten.

De A/D in ChartNet
De grafiekwaarde van de A/D doet niet terzake, de analyse wordt gedaan op de beweging en richting van de A/D. Er zijn derhalve ook geen parameters in te stellen. De A/D is een zwarte lijn afgebeeld als een berggrafiek met behulp van een kleurzone.

Instelling A/D in ChartNet
Afbeelding 2 : Instelling A/D in ChartNet

Test de A/D, probeer het uit met een gratis en vrijblijvend proefabonnement